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创业板注册制今起受理申请利好哪些板块【热门新闻】

2022年11月22日 凫茈财经网

创业板注册制今起受理申请利好哪些板块?

创业板注册制重磅来袭!6月12日晚间,证监会发布创业板改革并试点注册制相关制度规则;深圳证券交易所正式发布创业板改革并试点注册制相关业务规则及配套安排。从6月15日起,深交所将开始受理创业板在审企业的首次公开发行股票、再融资、并购重组申请。

新规看点

创业板注册制规则十大看点

1 明确发行上市审核和注册程序

深交所审核期限为二个月,证监会注册期限为15个工作日。同时,针对“小额快速”融资设置简易程序。

2 受理时间和范围

6月15日至6月29日,深交所接收证监会创业板首次公开发行股票、再融资、并购重组在审企业提交的相关申请;6月30日起,开始接收新申报企业提交的相关申请。如果在审企业未在前10个工作日内申报,将被视为新申报企业。

3 提高单笔最高申报数量

适应创业板股价结构特点和投资者交易需求,限价申报单笔最高申报数量调整至30万股,市价申报调整至15万股。

4 同步放宽相关基金涨跌幅至20%

为进一步提高基金产品定价效率,将跟踪指数成份股仅为创业板股票或其他实行20%涨跌幅限制股票的指数型ETF、LOF或分级基金B类份额,以及80%以上非现金资产投资创业板股票或其他实行20%涨跌幅限制股票的LOF涨跌幅调整为20%,具体名单由深交所公布。

5 坚守创业板定位:原则上不支持房地产

一是明确支持和鼓励符合创业板定位的创新创业企业在创业板上市,并支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合,落实创新驱动发展战略,服务实体经济高质量发展。二是坚守创业板定位,结合以高新技术产业企业和战略性新兴产业企业为主的板块特征,设置行业负面清单,原则上不支持房地产等传统行业企业在创业板上市。三是为更好支持、引导、促进传统行业转型升级,明确与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的行业负面清单中传统企业,仍可在创业板上市。四是按照“新老划断”原则,明确在审企业不适用行业负面清单的规定,进一步做好新旧制度衔接,稳定市场预期。

6 进一步优化退市指标

将市值退市指标调整为连续20个交易日每日收盘市值低于3亿元;完善财务类退市标准,公司因触及财务类指标被实施*ST后,下一年度财务报告被出具保留意见的,也将被终止上市。

7 创业板股票涨跌幅何时改为20%

深交所的《深圳证券交易所创业板交易特别规定》显示,本所对创业板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅限制比例为20%。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。而这个规定何时实施呢?深交所公告称《交易特别规定》自按照《创业板首次公开发行股票注册管理办法》发行上市的首只股票上市首日起施行。也就是说,要等到第一个注册制创业板公司上市那天,所有创业板股票变为20%涨跌幅!

8 深交所发布创业板股票及存托凭证证券简称及标识

首次公开发行上市股票及存托凭证上市首日证券简称首位字母为“N”;上市后次日至第五日,其证券简称首位字母为“C”。本所对上市时尚未盈利、具有表决权差异安排及具有协议控制架构或者类似特殊安排的创业板发行人股票或存托凭证作出相应标识:发行人尚未盈利的,其股票或存托凭证的特别标识为“U”;发行人首次实现盈利的,该特别标识取消。发行人具有表决权差异安排的,其股票或存托凭证的特别标识为“W”;上市后不再具有表决权差异安排的,该特别标识取消。发行人具有协议控制架构或者类似特殊安排的,其股票或存托凭证的特别标识为“V”;上市后不再具有相关安排的,该特别标识取消。

9 涨跌幅限制比例为20%

深交所对创业板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅限制比例为20%。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。创业板首次公开发行上市的股票,上市后的前五个交易日不设价格涨跌幅限制。买入申报价格不得高于买入基准价格的102%。

10 创业板也有ST了

深交所表示,创业板增设退市风险警示制度和其他风险警示制度,向投资者充分提示公司存在因财务和其他状况异常、重大违法等情形而退市的风险,或存在生产经营停顿、违规担保、资金占用等严重异常情形。按照注册制要求,既要报喜也要报忧,将喜忧讲清楚、说明白,为投资者决策提供充分信息。

机构分析

注册制来了哪些板块受益?

第一,新兴经济、券商、创投公司明显受益。

招商基金指出,创业板注册制改革是资本市场改革一系列政策措施的一部分,强调和其他板块错位发展,与科创板的区别主要体现为初期更强调上市企业的盈利性,同时大幅降低投资者门槛。因此预计创业板注册制改革短期有利市场活跃度上升,利好券商。

中金公司则认为,改革有望带来投行业务的扩容。2020年来看,科创板推进、创业板注册制试点、再融资松绑有望推进股权承销业务实现明显增长;交易机制的放宽以及更多新经济企业的上市有望提振交投活跃度,增厚经纪相关业务收入;创业板转融券机制的优化有助于完善多空平衡机制,促进融券规模的提升、从而增厚券商手续费及利息收入;科创板的推出及创业板注册制的实施使得一级市场投资退出通道更通畅,券商直投业务以及创投企业有望受益。

“券商板块,尤其是中小企业项目储备较多的券商,预计受益于投行业务带来的经营业绩改善。”东北证券称。

平安基金认为,创业板注册制将显著提升创业板市场活力,再叠加前期再融资新政利好,中小市值创业板个股将更为活跃,新兴产业、头部企业及券商龙头将最为受益于制度红利。

具体来看,人工智能、高端装备制造、绿色低碳新能源、新材料、生物医药、信息化等有布局的企业将迎来创业板上市的机会。

第二,头部优质公司的价值更加突显。

招商基金指出,随着注册制及严格退市的逐步推进,壳价值被进一步稀释,中长期看,头部优质公司的价值更加突显。

星石投资杨玲也表示,此次对退市制度进行了修改完善,简化退市程序、优化退市标准,完善创业板公司风险退市警示制度。随着可投资标的的逐步扩容,标的的稀缺性将会降低,尾部企业的淘汰和出清有望加快,壳资源价值将会大幅降低,资源不断地向优质企业集中。

中长期而言,上投摩根依然看好行业趋势上行的科技成长,伴随着创业板注册制改革,科创板等新一轮政策红利及5G背景下新一轮科技创新周期的崛起,科技成长中长期仍将是市场主线。

专家声音

“打新”收益会下降可能有更多新股破发

清华大学五道口金融学院副院长、教授田轩:首先,由于注册制下新股的发行和定价更加市场化,长期来看,IPO抑价率会降低,“打新”收益会下降,可能会有更多新股破发的情况出现,以往“打新不败、中签如中奖”的现象也会在创业板逐渐终结。

其次,注册制实际上是把上市公司进出股市的决定权交给了市场,可以疏通IPO的堰塞湖。同时,更加灵活的退市制度也能够疏通资本市场出口,使资产池内的水流更加顺畅,能够缓解当前中国资本市场中的扭曲和乱象。更重要的是,注册制推行下,上市资源将不再异常稀缺,壳资源将不再是未上市企业竞相追逐的对象,壳资源价值消失,劣等公司将会加快退市。

再有,随着市场资金和上市企业数量趋于平衡,无风险的“打新”将不复存在,新股真实价值回归,由此导致企业之间的分化加大,经营不善的企业退市,稀缺的资金会流向更优质的企业,真正塑造形成优胜劣汰、适者生存的市场风气,激励上市企业关注自身经营,培养企业管理风险意识,提高上市公司质量,促进资本市场健康持续发展,助力中国经济从高速度向高质量增长的转变。

此外,中金公司管理委员会成员、投资银行业务负责人王晟则认为:注册制试点下更加强化压实中介责任,投行的压力和责任将会变得更重,执业也应更加审慎,以专业的技能、谨慎的态度切实履行保荐职责。

渝企情况

重庆或无缘创业板注册制IPO头班车

商报记者了解到,目前证监会创业板在审排队企业为196家,其中12家已经通过发审会。

业内人士指出,这意味着至少还有创业板184家排队企业将向深圳证券交易所申请。由于重庆目前没有在审的创业板首次公开发行股票企业,可能无缘创业板注册制IPO头班车。不过,三羊马已经完成IPO辅导,有望成为创业板注册制下重庆首家上市企业。也就是说,最快将在6月30日起,重庆企业可作为新申报企业提交相关申请。

目前,渝企三羊马已经完成IPO辅导,有望成为创业板注册制下重庆首家上市企业。天眼查数据显示,三羊马全称为三羊马物流股份有限公司,注册资本6003万元人民币,为汽车行业和批发零售行业提供综合物流服务的第三方物流企业,公司从事汽车整车综合运输服务业务、非汽车商品综合运输服务业务、仓储服务业务。2016年8月8日挂牌新三板,三羊马实际控制人、董事长为邱红阳。

三羊马早在2018年就与保荐机构申港证券签订辅导协议,拟公开发行股票并上市。今年4月,三羊马宣布,拟在深圳证券交易所创业板上市。今年5月7日,保荐机构申港证券已经为三羊马出具辅导工作总结报告。因此,三羊马在今年6月30日即可作为新申报企业提交相关申请。

有投行人士表示,当然也不排除从6月15日到6月30日,还有其他重庆企业完成上市辅导,向深圳证券交易所提交申请。

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